Os fundos imobiliários (FIIs) estão se popularizando como uma opção atrativa para quem deseja investir no mercado imobiliário sem enfrentar a burocracia e o alto custo associados à compra direta de imóveis.
Afinal de contas, diferentemente da aquisição de um imóvel físico – que exige um investimento integral -, estes fundos permitem que investidores comprem cotas, ou seja, partes de imóveis, facilitando o acesso a esse tipo de investimento.
Pensando em auxiliar os investidores iniciantes a se enveredar pelo universo dos FIIs, a equipe da EQI Investimentos explicou as principais características destes produtos.
Em primeiro lugar, os fundos se classificam em três categorias principais: fundos de tijolos, que focam em ativos físicos como imóveis comerciais e residenciais; fundos de papel, voltados para investimentos em títulos imobiliários; e fundos de fundos (FOFs), que investem em cotas de outros fundos imobiliários.
Fundos de tijolos
Os chamados fundos de tijolos representam uma oportunidade para investidores participarem dos rendimentos gerados por imóveis de grande porte, como shopping centers e escritórios de alto padrão, através do recebimento de aluguéis ou da valorização dos ativos.
Esses fundos tendem a se beneficiar de cenários econômicos com juros baixos e crescimento econômico, repassando os lucros aos cotistas na forma de dividendos. A diversificação dos investimentos desses fundos em diferentes setores imobiliários oferece aos investidores uma ampla gama de opções para alocar seus recursos.
Fundos de papel
Os fundos de papel investem em títulos de renda fixa ligados ao setor imobiliário, como Letras de Crédito Imobiliário (LCIs), Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) e letras hipotecárias.
Essa categoria de fundos imobiliários visa financiar atividades do setor, procurando oferecer aos investidores um retorno que supere índices de referência econômica, como o IPCA ou o CDI. A proposta é combinar a segurança da renda fixa com as oportunidades de rendimento do mercado imobiliário.
Fundos de fundos (FOFs)
Os Fundos de Fundos, conhecidos como FOFs (abreviação de Funds of Funds), se destacam por alocar seus recursos em cotas de outros fundos imobiliários, proporcionando aos investidores uma diversificação ainda mais ampla.
Ao investir em um FOF, o investidor ganha exposição a uma variedade de fundos imobiliários com uma única aplicação, simplificando o processo de diversificação e potencializando as oportunidades de retorno no mercado imobiliário.
Informações que você deve saber antes de investir
Nos fundos imobiliários, assim como ocorre em outros tipos de fundos de investimento, incide uma taxa de administração, que geralmente varia entre 0,25% e 2% ao ano, dependendo das características específicas do fundo e da complexidade da gestão.
Além disso, alguns fundos podem cobrar uma taxa de performance, usualmente fixada em 20%, aplicada apenas sobre o rendimento que ultrapassa a meta predefinida, funcionando como uma recompensa ao gestor pelo desempenho excepcional.
No que diz respeito à tributação, os fundos imobiliários apresentam vantagens significativas para os investidores pessoas físicas, especialmente pela isenção de imposto de renda sobre os dividendos distribuídos.
Entretanto, na ocasião da venda das cotas com lucro, incide um imposto de renda de 20% sobre o ganho de capital, aspecto que deve ser considerado ao planejar investimentos nessa categoria.
