Com a Selic em 14% ao ano após a decisão do Copom de agosto de 2026, R$ 10 mil aplicados em Tesouro Selic, CDB ou poupança rendem valores bastante diferentes e a diferença fica ainda maior quando o Imposto de Renda entra no cálculo. A simulação abaixo usa as regras oficiais de cada produto e a taxa atual para mostrar quanto cada aplicação entrega de fato ao investidor.
| Produto | 30 dias | 60 dias | 90 dias |
|---|---|---|---|
| Poupança (líquido, isento IR) | R$ 50 | R$ 100 | R$ 151 |
| Tesouro Selic (líquido após IR) | R$ 85 | R$ 171 | R$ 258 |
| CDB 100% CDI (líquido após IR) | R$ 84 | R$ 170 | R$ 256 |
Simulação com R$ 10 mil, Selic 14% ao ano, CDI 13,90% ao ano, IR de 22,5% sobre Tesouro Selic e CDB para aplicações de até 180 dias. Poupança calculada com 0,5% ao mês e TR próxima de zero.
Como foram calculados esses valores?
Cada produto segue uma fórmula específica. O Tesouro Selic e o CDB usam a convenção de 252 dias úteis por ano. Com Selic a 14% ao ano, o rendimento bruto mensal de R$ 10 mil no Tesouro Selic fica em torno de R$ 110. Sobre esse valor incide IR de 22,5% para aplicações de até 180 dias, resultando em aproximadamente R$ 85 líquidos no primeiro mês.
O CDB que paga 100% do CDI segue taxa ligeiramente abaixo da Selic, o CDI costuma ficar cerca de 0,10 ponto percentual abaixo da taxa básica, o que resulta em rendimento muito próximo ao do Tesouro Selic no mesmo período.
A poupança usa regra diferente: quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, como agora, ela rende 0,5% ao mês mais a Taxa Referencial (TR). Com a TR próxima de zero em agosto de 2026, o rendimento mensal fica em torno de R$ 50 para cada R$ 10 mil, já líquido, pois a poupança é isenta de IR para pessoa física.
Poupança rende menos mesmo com isenção de IR?
Sim. Com a Selic a 14% ao ano, o Tesouro Selic entrega quase o dobro da poupança mesmo depois do desconto do Imposto de Renda. A isenção da poupança só equilibra a comparação quando a Selic está em patamares muito baixos. No cenário atual, o diferencial é expressivo em qualquer prazo.
Há ainda um detalhe operacional importante: os juros da poupança só são creditados na data de aniversário da aplicação, que ocorre mensalmente. Quem resgata antes dessa data não recebe rendimento do período. O Banco Central detalha as regras de remuneração da poupança em sua página oficial.
O que muda entre Tesouro Selic, CDB e poupança além do rendimento?
| Produto | Emissor | Tributação | Liquidez |
|---|---|---|---|
| Poupança | Banco com garantia do sistema bancário | Isenta de IR para pessoa física | Diária, mas sem rendimento fora do aniversário |
| Tesouro Selic | Tesouro Nacional, risco soberano | IR regressivo: 22,5% até 180 dias, reduzindo até 15% acima de 720 dias | Diária com liquidez regulada pelo Tesouro |
| CDB | Banco emissor com proteção do sistema bancário | IR regressivo, mesma tabela do Tesouro | Varia por contrato — pode ter carência |
O Tesouro Selic também pode ter taxa de custódia cobrada pela B3, que reduz levemente o rendimento final. Verifique as condições no simulador oficial do Tesouro Direto antes de aplicar.
Quanto rende um CDB acima de 100% do CDI?
Alguns bancos e fintechs oferecem CDBs com taxas superiores a 100% do CDI, especialmente para prazos mais longos ou volumes maiores. Um CDB a 110% do CDI com CDI em 13,90% ao ano equivale a cerca de 15,29% ao ano bruto, superando o Tesouro Selic no mesmo período. Nesses casos, o rendimento líquido de IR pode ultrapassar o do Tesouro, mas a liquidez costuma ser menor. Verifique sempre as condições de resgate antes de contratar.
O que pode mudar nesses números?
Qualquer alteração na Selic pelo Copom impacta os três produtos. O Tesouro Selic e o CDB pós-fixado se ajustam imediatamente à nova taxa. A poupança muda de regime se a Selic cair abaixo de 8,5% ao ano, nesse caso passa a render 70% da Selic mais TR, reduzindo ainda mais sua competitividade relativa.
A TR, que compõe a remuneração da poupança, também pode variar. Com TR mais alta, o rendimento da poupança aumenta, mas sem alterar a diferença expressiva em relação ao Tesouro Selic no cenário atual.
Como simular você mesmo com dados oficiais?
Considere o prazo: quanto mais longo, menor a alíquota de IR para Tesouro Selic e CDB, o que favorece ainda mais essas aplicações frente à poupanças.
Acesse o simulador do Tesouro Direto para calcular o rendimento do Tesouro Selic com a taxa atual do título
Consulte a remuneração da poupança na página do Banco Central, que atualiza os parâmetros mensalmente
Verifique a taxa do CDB diretamente no banco ou corretora, conferindo a ficha técnica do produto
Compare sempre o valor líquido de IR, não o rendimento bruto
Para mais informações sobre as regras de cada produto, o portal investidor.gov.br reúne materiais educativos oficiais com linguagem acessível.
