O Comitê de Política Monetária (Copom) cortou a Selic de 14,25% para 14,00% ao ano na reunião encerrada em 5 de agosto, no quarto corte consecutivo do ciclo iniciado em março. A decisão foi unânime entre os sete integrantes do comitê e passou a valer em 6 de agosto.
Para quem tem dinheiro guardado, a dúvida prática é direta: quanto rende 10 mil com Selic a 14%. A comparação abaixo considera uma aplicação de R$ 10 mil por 12 meses. Nos produtos tributados, os valores já estão líquidos de Imposto de Renda. Na poupança, porém, há uma diferença importante: o resultado final depende da Taxa Referencial (TR) acumulada no período.
Quanto rende R$ 10 mil em 12 meses?
| Aplicação | Rendimento bruto no ano | Imposto de Renda | Líquido em 12 meses |
|---|---|---|---|
| Poupança | 6,17% ao ano + TR | Isento | R$ 617 + TR do período |
| CDB de 100% do CDI | 13,90% | 17,5% | R$ 1.147 |
| Tesouro Selic* | 14,00% | 17,5% | R$ 1.155 |
| LCI ou LCA de 90% do CDI | 12,51% | Isento | R$ 1.251 |
| CDB de 110% do CDI | 15,29% | 17,5% | R$ 1.261 |
No Tesouro Selic, o valor acima é uma simulação estática para facilitar a comparação, usando Selic de 14% ao ano durante todo o período. Na prática, o rendimento efetivo varia com a trajetória da taxa básica e com o comportamento do título ao longo do tempo.
Cálculo da redação para fins comparativos: CDI constante em 13,90% ao ano, Selic constante em 14,00% ao ano na simulação do Tesouro Selic e alíquota de 17,5% de IR para aplicações tributadas mantidas por 12 meses. Valores arredondados.
A poupança perde por regra, não por azar
A poupança segue uma fórmula fixa. Sempre que a Selic está acima de 8,5% ao ano, ela rende 0,5% ao mês mais a TR. Isso vale tanto com a Selic a 14% quanto com a Selic a 10%. Por isso, a poupança não acompanha a alta dos juros básicos quando a taxa está em dois dígitos.
Na prática, isso faz a poupança render menos do que um CDB atrelado ao CDI, mesmo com a vantagem de ser isenta de Imposto de Renda. A isenção não compensa a defasagem da fórmula.
Há ainda uma regra operacional importante. A poupança só credita rendimento na data de aniversário do depósito. Se o investidor sacar antes dessa data, perde a remuneração daquele período. Nos depósitos feitos nos dias 29, 30 e 31, a data de aniversário passa a ser o dia 1º do mês seguinte.
A conta do Imposto de Renda
Na renda fixa tributada, a alíquota do IR cai conforme o prazo da aplicação.
| Prazo da aplicação | Alíquota sobre o rendimento |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| De 181 a 360 dias | 20% |
| De 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15% |
Para quem pretende deixar o dinheiro aplicado por mais tempo, essa diferença pesa no retorno líquido. É por isso que comparar apenas a taxa bruta anunciada pelo banco ou pela corretora pode levar a conclusões erradas.
LCI e LCA: quanto vale a isenção?
Este é um ponto central para quem quer saber quanto rende 10 mil com Selic a 14%.
Uma LCI que paga 90% do CDI parece inferior a um CDB que paga 100% do CDI. Mas, como a LCI é isenta de Imposto de Renda para pessoa física, o rendimento bruto também é o líquido. Na prática, uma LCI de 90% do CDI compete com um CDB de cerca de 109% do CDI na faixa de 17,5% de imposto.
A contrapartida é a liquidez. LCI e LCA têm prazo mínimo regulatório de seis meses na regra geral, e muitas emissões trazem prazos maiores. Por isso, não são a escolha mais adequada para a reserva de emergência.
CDB, LCI e LCA contam com cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), no limite de R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira, com teto global de R$ 1 milhão em garantias pagas a cada quatro anos. O Tesouro Selic não tem FGC porque é um título público federal.
Tesouro Selic: vantagem para a reserva
O Tesouro Selic costuma ser usado como referência para a reserva de liquidez porque acompanha a taxa básica de juros e tem baixo risco de crédito. Além disso, para posições de até R$ 10 mil por CPF em Tesouro Selic, não há cobrança da taxa de custódia da B3. Acima desse valor, a taxa de 0,20% ao ano incide apenas sobre a parcela excedente.
Na comparação com CDBs de liquidez diária, a diferença costuma ser pequena e depende da taxa oferecida por cada banco. Já contra a poupança, o ganho tende a ser significativamente maior enquanto a Selic permanecer em patamar elevado.
O que esperar daqui para frente?
Para o investidor, a leitura prática é simples: enquanto os juros seguirem em nível elevado, aplicações pós-fixadas atreladas ao CDI continuam oferecendo retorno competitivo com risco relativamente baixo.
Já a escolha entre poupança, CDB, Tesouro Selic e LCI depende da combinação entre liquidez, tributação e prazo de permanência do dinheiro.
A próxima reunião do Copom está marcada para 15 e 16 de setembro.
