O mercado de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs) encerra 2025 em um patamar histórico, reforçando uma mudança estrutural no crédito brasileiro. O patrimônio da indústria ultrapassou R$ 800 bilhões, com crescimento de 17% em 12 meses, enquanto o volume total de operações superou R$ 1,4 trilhão no acumulado do ano.
As emissões primárias avançaram 22%, impulsionadas pela maior demanda de empresas de médio porte e pela migração de operações que antes dependiam do crédito bancário tradicional. No mesmo período, o crédito ampliado atingiu R$ 20,1 trilhões, equivalente a 160% do PIB, evidenciando o peso crescente das estruturas privadas no financiamento da economia.
As captações via debêntures estruturadas alcançaram R$ 19,7 bilhões em um único mês, marcando recorde histórico, enquanto as securitizações voltadas ao capital de giro registraram alta superior a 25%. Em paralelo, o estoque de recebíveis empresariais ultrapassou R$ 4 trilhões, e a inadimplência corporativa estabilizou-se próxima de 10%, cenário que ampliou a procura por modelos de crédito com maior governança, previsibilidade e arquitetura de risco.
Esse conjunto de números consolidou os FIDCs como eixo central do financiamento empresarial em 2025, ampliando sua relevância operacional, técnica e estratégica dentro do mercado de crédito privado.
Para 2026, a Audax Capital estima que o crédito estruturado ligado ao agronegócio movimente mais de R$ 800 milhões em novas operações, ampliando a participação de originadores especializados na liquidez do setor rural. Nesse contexto, a gestora encerra 2025 fortalecida pela expansão dos fundos estruturados, pela maturidade do laboratório de tecnologia e pelo avanço das carteiras corporativas em múltiplos segmentos.
A empresa ampliou sua base de investidores, acelerou modelos próprios de análise e reforçou a estratégia de diversificação, com maior presença em operações pulverizadas e em setores que exigem maior precisão preditiva. “2025 foi um ano decisivo para nossa tese. Evoluímos em escala, tecnologia e eficiência, ao mesmo tempo em que consolidamos um modelo capaz de entregar previsibilidade em momentos de maior volatilidade. Estamos entrando no próximo ciclo mais preparados, mais técnicos e mais rápidos”, afirma Pedro Da Matta, CEO da Audax Capital.
Para 2026, a Audax projeta alcançar R$ 1,6 bilhão em faturamento, ampliar sua capacidade operacional, intensificar o uso de inteligência analítica e fortalecer o pipeline de crédito para empresas de médio porte e para o agronegócio. A meta inclui a entrada em novas regiões, a aceleração da integração de dados preditivos no processo de originação e a ampliação da exposição a setores estratégicos.
A perspectiva para 2026 indica um setor ainda mais competitivo, exigindo velocidade, sofisticação analítica e estruturas capazes de operar em um ambiente de maior pressão por eficiência. O avanço dos FIDCs como instrumento central do financiamento empresarial tende a acelerar a profissionalização das operações e a busca por modelos preditivos capazes de reduzir riscos e aumentar a capacidade de antecipação das carteiras.
“O próximo ciclo será guiado por dados e disciplina. Quem conseguir unir precisão analítica, velocidade de execução e governança sólida vai liderar a nova fase do crédito privado no país”, diz Da Matta. A expectativa é de que o mercado mantenha o ritmo de expansão com métricas mais rigorosas, integração de dados em larga escala e estratégias de originação cada vez mais assertivas, estabelecendo bases mais consistentes para os resultados ao longo de 2026.