Quando olhamos para o momento atual do mercado, observamos um sentimento pessimista no início do mês que se acalmou até agora, resultando em uma forte queda no S&P500, seguida de uma rápida recuperação nos dias subsequentes. O BTC também correlacionou e caiu junto, mas, no momento de se recuperar, ficou para trás.
Hoje, vamos explorar esse movimento para entender se ainda podemos retornar à máxima histórica nos próximos dias ou se, de fato, passaremos mais tempo em queda.
Análise técnica do Bitcoin
O Bitcoin recentemente rompeu um triângulo para baixo, enquanto o S&P 500 registrou fortes altas após dados positivos relacionados aos pedidos de seguro-desemprego nos EUA. Esse contraste entre os mercados sugere um cenário preocupante para as criptomoedas.
Divergência com o S&P 500: Enquanto o S&P 500 reagiu positivamente aos dados econômicos, o rompimento do triângulo para baixo no BTC indica que o fluxo de capital que impulsionou as ações não está chegando ao mercado de criptomoedas na mesma medida. Isso sugere uma falta de demanda suficiente para absorver a oferta disponível de criptos.
Risco de Queda Adicional: Se o BTC não conseguir se sustentar acima do nível crítico de $54.000 esta semana, há um risco elevado de o preço cair ainda mais, possivelmente buscando a região de $45.000 até o final do mês.
Conclusão:
O rompimento do triângulo para baixo no BTC, apesar das altas no S&P 500, reflete uma fraqueza no mercado de criptomoedas. A falta de entrada de capital suficiente para absorver a oferta disponível é preocupante e coloca o BTC em risco de uma queda significativa se não conseguir se manter acima de $54.000.
Recomendação:
Monitorar o Suporte em $54.000: Este nível é crucial. Se o BTC não conseguir se manter acima de $54.000, considere estratégias de proteção, como redução de posições ou uso de stop-losses, para mitigar os riscos de uma queda até $45.000.
Avaliar o Sentimento de Mercado: Continue observando o comportamento do S&P 500 e outros indicadores macroeconômicos para entender como eles podem impactar a confiança dos investidores em criptomoedas.
Preparar-se para a Volatilidade: Dado o cenário atual, esteja preparado para movimentos bruscos de preço, ajustando as estratégias de trading e gestão de risco de acordo com os desenvolvimentos mais recentes.
Análise on-chain:
O MVRV Ratio é uma métrica que compara a capitalização de mercado (Market Value) de um ativo com sua capitalização realizada (Realized Value). A capitalização de mercado é calculada multiplicando o preço atual do Bitcoin pelo número total de moedas em circulação.
- Indicador na Zona de Prejuízo Acumulado: Atualmente, o MVRV Ratio está na zona de prejuízo acumulado dos traders. Essa região sugere que muitos investidores estão com suas posições em prejuízo, o que pode criar uma oportunidade para compras futuras.
- Busca por Sinais de Compra: Apesar de estarmos na zona de prejuízo, ainda não estamos na melhor zona de compra identificada pelo indicador. Realizar compras em uma região de alto prejuízo dos traders costuma gerar retornos mais agressivos, pois os preços tendem a se recuperar com força à medida que o mercado se estabiliza.
Conclusão:
Embora o MVRV Ratio esteja em uma zona de prejuízo acumulado, ainda não atingimos a melhor zona de compra para minimizar riscos e maximizar retornos. É prudente aguardar até que o indicador entre em uma região mais favorável, onde as compras têm maior probabilidade de serem bem-sucedidas e menos voláteis.
E os investidores de curto prazo?
O Short-Term Holder Realized Price é a média do preço pelo qual os Bitcoins atualmente detidos por investidores de curto prazo (aqueles que possuem Bitcoins há menos de 155 dias) foram adquiridos. Este indicador ajuda a identificar o custo-base para esses investidores, fornecendo insights sobre seu potencial comportamento no mercado.
Viés Baixista Persistente: O preço do Bitcoin continua abaixo do custo médio dos investidores de curto prazo, mantendo um viés baixista e um sentimento de pessimismo no mercado. Esse cenário reflete uma preferência pela proteção de capital, já que a maioria desses investidores está operando em prejuízo.
Queda no Preço Médio dos Investidores: Recentemente, o preço médio desses investidores começou a cair. Isso pode ser atribuído a dois fatores principais:
Realização de Prejuízo: Investidores que não estão suportando as perdas estão realizando prejuízos, vendendo seus ativos a preços mais baixos.
Transição para Longo Prazo: Alguns investidores estão segurando suas posições, esperando uma recuperação, e estão se tornando investidores de longo prazo.
Risco de Forte Pressão de Venda: Se a linha rosa, que representa o preço médio dos investidores de curto prazo, flexionar fortemente para baixo, isso indicaria uma intensificação da pressão de venda. Um movimento desse tipo poderia colocar o mercado em uma situação extremamente delicada, aumentando o risco de quedas mais acentuadas.
Conclusão:
O Bitcoin permanece em uma posição vulnerável, com o preço ainda abaixo do custo médio dos investidores de curto prazo, o que sustenta o viés baixista. A queda no preço médio desses investidores sugere que a pressão de venda pode aumentar, especialmente se mais investidores decidirem realizar prejuízos.
Ou seja…
As retrações de Fibonacci e o prejuízo acumulado dos investidores mostram que estamos testando um suporte muito importante entre $54.000 e $55.000. Caso o preço se mantenha acima dessa região, temos um ponto de compra significativo em busca de uma nova alta. No entanto, se esse suporte for perdido, o ideal é guardar caixa para comprar apenas abaixo dos $49.000 e $50.000, e enfrentar mais algumas semanas de quedas na principal criptomoeda do mercado.
*Fernando Pereira é analista CNPI, gerente de conteúdos da Bitget, engenheiro pós-graduado em Análise de Ações e Finanças e trader com 10 anos de mercado financeiro.
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