Para muitos dos mais de 2,2 milhões de investidores brasileiros em fundos imobiliários (FIIs), a principal atratividade desses fundos é a possibilidade de receber uma fonte recorrente de renda passiva por meio de aluguéis. No entanto, surge a pergunta: quanto é necessário investir para ter uma renda mensal de R$ 1.000,00?
Calculadora de rendimentos
Antônio Sanches, analista de FIIs da Rico, tenta responder essa questão calculando o montante necessário para atingir essa meta. Ele usou cinco fundos que fazem parte do portfólio recomendado da corretora para realizar esses cálculos. Por exemplo, um investidor precisaria de 1.250 cotas do FII RBR Rendimento High Grade (RBRR11) para receber dividendos mensais de R$ 1.000,00. Isso seria o equivalente a um investimento de R$ 111.000,00. Se o investidor optasse para comprar 575 cotas do Bresco Logística (BRCO11), teria o mesmo rendimento com um investimento pouco superior a R$ 68.000,00. Confira a simulação completa abaixo:
| Ticker | Fundo | Valor da cota | Rendimento por cota | Dividend yield (mensal/%) | Valor investido | Número de cotas |
|---|---|---|---|---|---|---|
| RBRR11 | RBR Rendimento High Grade | R$89,00 | R$ 0,80 | 0,88 | R$ 111.250,00 | 1.250 |
| CPTS11 | Capitania Securities II | R$ 84,07 | R$ 0,88 | 1,03 | R$ 95.534,09 | 1.136 |
| PVBI11 | VBI Prime Properties | R$ 101,45 | R$ 1,33 | 1,36 | R$ 76.278,20 | 752 |
| LVBI11 | VBI Logístico | R$ 116,50 | R$ 1,57 | 1,34 | R$ 74.203,82 | 637 |
| BRCO11 | Bresco Logística | R$ 119,20 | R$ 1,74 | 1,5 | R$ 68.505,75 | 575 |
Ambiguidades nas transações
António Sanches adverte que essas somas foram calculadas com base na última distribuição de dividendos de cada carteira. Uma vez que os fundos imobiliários são um produto de renda variável, ele destaca que o valor investido e o rendimento distribuído podem oscilar ao longo do tempo.
A importância da diversificação
O analista afirma ainda que é crucial diversificar a carteira de investimentos, ou seja, investir em mais de um fundo, preferencialmente de segmentos distintos. Ele também aconselha a não selecionar um FII apenas pelo último dividendo pago. Segundo ele, o investidor deve levar em consideração o portfólio da carteira, a qualidade da gestão, histórico de rendimentos, taxas de vacância e inadimplência, entre outros fatores.
O funcionamento dos FIIs
Os fundos imobiliários obtêm recursos de investidores para a compra de imóveis, que posteriormente podem ser alugados ou vendidos. As receitas geradas por essas operações – seja de aluguel ou ganho de capital – são distribuídas entre os cotistas, proporcionalmente ao valor investido por cada um. Os rendimentos distribuídos aos investidores na forma de dividendos são isentos de imposto de renda, o que confere uma outra atratividade ao produto. Não é à toa que o mercado de FIIs tem crescido ao longo dos anos e se diversificado, com fundos concentrados em uma variedade de propriedades, desde escritórios a imóveis rurais.