O Ibovespa fechou em queda nesta sexta. Antes a força da economia dos EUA era um problema para a dinâmica de política monetária, agora a desaceleração reacende temores no mercado de uma recessão na maior economia do mundo.
Segundo a análise de Christian Iarussi, especialista em mercado de capitais e sócio da The Hill Capital, o Ibovespa seguiu um pouco do reflexo lá de fora. Chegou a cair 1% hoje, com a ótica de que os Estados Unidos podem estar se aproximando aí de uma recessão. A gente via um discurso de soft landing, um pouso suave em relação à desaceleração da economia, mas isso pode estar se invertendo para um hard landing.
Então desde ontem nós vimos um certo nervosismo nos mercados. A gente consegue perceber isso pelo VIX, que é o Índice do Medo, que vem trabalhando com altas seguidas, e hoje essa alta acabou se ampliando com uma tensão um pouco maior, reflexo de dados importantes esperados pelo mercado.
Nós tivemos dados americanos que vieram abaixo do esperado, o que de fato acaba sendo positivo quando a gente olha a política monetária, mas acabou se tornando aí um gatilho para a realização.
Lembrando que a gente tinha uma expectativa em relação ao payroll que saiu hoje, que também veio abaixo do esperado e acabou aí impulsionando basicamente um sell-off. Um mini sell-off. Então trazendo uma visão de que a gente possa ver cortes de juros de uma forma antecipada.
Então isso acaba trazendo um horizonte de um possível hard-landing.
Acompanhamos também o presidente do Fed de Chicago, né, Austin, dizendo que a economia americana cresce, mas está desacelerando. Com a queda de inflação e o esfriamento do mercado de trabalho, com os dados de payroll hoje, devemos cortar juros. Foram falas dele e isso acabou trazendo um certo impulso no mercado. Tanto é que os títulos americanos, olhando os mais curtos aí de dois anos, estavam caindo um pouco mais de 6% e o de 5 anos caindo um pouco mais de 5%. E isso acabou impulsionando o juros local. Então, nós vimos aí uma aceleração no fechamento da curva do Brasil, principalmente na região do miolo da curva, que é onde temos uma maior volatilidade.
Então, entre os destaques de alta, basicamente nós temos as empresas cíclicas, empresas mais sensíveis à curva de juros, se destacando nas altas do dia. Então temos Magazine Luiza, Petz e Pão de Açúcar que seguem no destaque. Mas o destaque principal é para a Eztec, trabalhando na maior alta do dia, se consolidando aí por conta do relatório divulgado. Estamos em temporada de balanço, e a empresa apresentou um lucro líquido no segundo trimestre deste ano, de um pouco mais de 17% em relação ao período do ano passado, e também a empresa acabou anunciando a distribuição de dividendos. Isso foi bem positivo e acabou ajudando no impulso de alta do dia.
Complementando em relação aos motivadores, além dessa cautela em relação à desaceleração da economia americana, nós temos também a economia chinesa, que acabou apresentando aí sinais de desaceleração, então tivemos também as commodities sofrendo com a baixa demanda, refletindo um pouco da prioridade da China em relação a investimentos ao invés de consumo. Além disso, tivemos aí um aumento dos conflitos no Oriente Médio, entre a Irã e Israel, o que acaba trazendo impacto significativo no preço das commodities quando a gente olha o cenário econômico global.
Quando a gente olha as quedas, temos um efeito de realização que o mercado vem trabalhando hoje. Então, em destaque nós temos Embraer. Foi uma companhia que teve uma performance acima de 9% no mês, então basicamente ela vem trabalhando numa realização, lembrando que também temos um impacto do câmbio. Empresas que têm sua receita dolarizada, exportação, acabaram sentindo.
A WEG também é um outro caso. Teve uma alta de um pouco mais de 20% no mês de julho, também vemos como uma realização hoje. Lembrando que a empresa teve um resultado bem positivo, sólido, vem mostrando um caixa bem resiliente, um crescimento acima do esperado e isso acabou fazendo com que a Weg tivesse uma excelente performance no mês passado, e hoje é apenas uma realização.
Eletrobrás também trabalhando entre as maiores quedas. Temos basicamente um pouco de ruído nas tratativas com o governo em que a empresa cederia mais assentos à União, no Conselho. Em contrapartida, a União assumiria integralmente a Eletronuclear, que é responsável pela gestão e investimento de Angra 3. Isso acabou sendo uma notícia negativa, acaba trazendo mais incertezas em relações aos termos de acordo com a União. Então o mercado aproveitou aí para poder realizar um pouco o ativo.
Em relação ao câmbio, hoje a gente viu o dólar chegar a bater a máxima histórica na região dos R$ 5,80, mas a moeda acabou se enfraquecendo durante o dia, mais por conta dos dados americanos, o movimento que nós vimos nas bolsas lá fora, os títulos americanos, os títulos do governo também entrando em realização. Por consequência, os juros aqui também acabaram seguindo o mesmo fluxo e tivemos aí uma melhora do real frente ao dólar. Também olhando os pares, o DXY caiu um pouco mais de 1%, trazendo aí um tom mais otimista para as moedas emergentes e o dólar acabou seguindo no mesmo fluxo.
Confira abaixo os dados de fechamento do Ibovespa e demais índices:
- Ibovespa: 125.854,09 (-1,21%)
- S&P 500: 5.346 (-1,84%)
- Nasdaq: 16.776 (-2,43%)
- Dow Jones: 39.736 (-1,52%)
- Dólar: R$ 5,70 (-0,45%)
- Euro: R$ 6,23 (+0,71%)