A bolsa de valores do Brasil passou por bastante volatilidade em 2021. Bateu a marca histórica dos 130 mil pontos pela primeira vez, mas quase chegou a cair para abaixo dos 100 mil. Fatores macroeconômicos e políticos, como sempre, foram os responsáveis pela movimentação do Ibovespa e de outros índices mundiais.
O otimismo no final do primeiro semestre acabou cedendo às preocupações no segundo, principalmente com a variante ômicron da Covid-19 e com o próximo ano sendo de eleições presidenciais no Brasil. Até o dia 23 de dezembro, o Ibovespa acumulou queda de 11,75% em 2021.
Confira 10 fatos que movimentaram a bolsa brasileira em 2021:
Atraso no Orçamento em 2021
O orçamento de 2021 foi sancionado pelo presidente da República, Jair Bolsonaro, apenas no dia 22 de abril deste ano. A aprovação no Congresso Nacional, no final de março, levou meses de negociações até o acordo final do texto, que continha parâmetros defasados e despesas obrigatórias subestimadas, o que levou preocupações de que o governo poderia ser acusado de crime de responsabilidade.
Segundo cálculos feitos pelo Ministério da Economia, os gastos estimados no projeto final do Orçamento estavam subestimados em R$ 29 bilhões, o que tornou necessário abrir espaço para mais gastos. Na época, foram cortados R$ 10,5 bilhões nas emendas do relator, R$ 1,4 bilhão em emendas de comissão do Congresso e R$ 7,9 bilhões em despesas discricionárias do Executivo.
Vacinação
O principal assunto neste ano foi a vacinação contra a Covid-19 e que motivou investidores a ver um futuro mais otimista. Apesar de tardia, o processo no Brasil logo ganhou ritmo e passou de grandes países como os Estados Unidos, passando a marca de pelo menos 75% da população com ao menos uma dose e 65% com as duas.
A ômicron complicou os planos dos mercados globais e causou preocupações sobre a eficácia das vacinas. Entretanto, estudos preliminares já indicam que a dose de reforço contribui de forma significativa para a contenção da nova variante.
Preço das commodities
Importantes matérias-primas estavam com baixo valor no começo de 2021 e subiram de forma considerável com a alta demanda. O petróleo do tipo Brent, por exemplo, começou o ano cotado a US$ 55, mas chegou a US$ 85 em outubro, alta de 54% entre os dois valores.
O minério de ferro também subiu, mas a queda a partir do segundo semestre foi maior. Em janeiro, o preço da commodity rondava US$ 150 a tonelada, chegou em US$ 220 em julho, mas caiu pela metade e alcançou a marca de cerca de US$ 90 em novembro.
As ações da maior empresa brasileira no Ibovespa, a Vale (VALE3), sentiu essa variação e chegou a ficar cotado em R$ 118 o papal, mas as baixas consecutivas da matéria-prima levaram o ativo a chegar em R$ 62 por ação, na mínima do ano.
IPOs
As ofertas iniciais públicas (IPO) foram comuns no mercado acionário brasileiro em 2021 e bateram recorde. No total, foram 45 empresas que estrearam na bolsa este ano, de acordo com informações da B3. As companhias tiveram preferência de entrar na bolsa de valores principalmente no primeiro semestre, quando 27 delas tiveram o início de suas ações negociadas entre os investidores.
O valor arrecadado também ficou bastante diversificado devido ao alto número de empresas que entraram na bolsa brasileira. O volume total movimentado ficou entre R$ 270 milhões, da companhia Allied (ALLD3), e R$ 6,709 bilhões, da Raízen (RAIZ4), que era muito aguardada pelo mercado.
Reforma do Imposto de Renda
O texto que muda as regras do Imposto de Renda foi apresentado em junho pelo Ministério da Economia e aprovado em setembro pela Câmara dos Deputados. Apesar disso, o projeto ficou estacionado no Senado, e o relator da proposta, senador Angelo Coronel (PSD-BA), disse que o texto deve ser arquivado.
A proposta mais polêmica da reforma seria a taxação de dividendos, que inicialmente começou em 20%, mas foi reduzida em 15% para ser aprovada na Câmara. Outro ponto que gerou controvérsias foi a taxação dos Fundos de Investimentos Imobiliários (FIIs), que posteriormente foi retirado do texto. Coronel afirmou que gostaria de manter na proposta apenas a correção da tabela do IR.
Recorde do Ibovespa em 130 mil pontos
Um dos grandes marcos do mercado acionário brasileiro. O índice de referência da bolsa patinou no começo de 2021, mas ganhou força a partir de março com o avanço da vacinação e a melhora no cenário global. O Ibovespa atingiu, no dia 4 de junho, o recorde de 130 mil pontos.
A bolsa brasileira ainda chegou a ganhar um pouco mais de margem, chegando aos 130.776,27 pontos no fechamento de 6 de junho. No primeiro semestre, Braskem (BRKM5), Banco Inter Unit (BIDI11) e Embraer (EMBR3) foram as ações que conseguiram dobrar o preço dos ativos no período, com alta de 154%, 138% e 111%, respectivamente.
Crise hídrica e energética
A falta de chuvas em todo o Brasil causou uma das crises hídricas mais fortes no país, a pior dos últimos 91 anos. Como a principal fonte de energia brasileira é por meio de hidrelétricas, a falta de energia começou a se tornar um fator de preocupação, o que levou ao acionamento de termelétricas, mais caras e mais poluentes.
O preço da conta de luz do Brasil precisou ir além do patamar 2 da bandeira vermelha e foi criada a bandeira preta, de escassez hídrica, que cobra um valor de R$ 14,20 para cada 100 kWh consumidos. Para efeito de comparação, a bandeira vermelha – patamar 1 tem o preço de R$ 3,97 a cada 100kWh.
Com a energia elétrica mais cara, toda a cadeia de produção sofre um aumento nos valores. A inflação acaba sendo diretamente influenciada pela alta dos preços.
Carta do Temer
No feriado de 7 de setembro, o presidente da República Jair Bolsonaro inflamou os fieis eleitores com um discurso próximo de uma ruptura democrática. Com isso, o mercado reagiu às falas de Bolsonaro, que levou o Ibovespa a um grande tombo no dia seguinte.
No dia 9 de setembro, o principal índice da bolsa no país apresentava mais 2% de queda, até que uma carta de conciliação entre os três poderes acalmou o mercado e fez os papéis dispararem, o que acabou revertendo a baixa para uma alta de 1%.
O principal fator, nesse caso, foi a confirmação de que o manifesto foi escrito pelo ex-presidente Michel Temer. Na declaração publicada, Bolsonaro disse que não teve intenção de agredir os poderes. “Nunca tive nenhuma intenção de agredir quaisquer dos Poderes. A harmonia entre eles não é vontade minha, mas determinação constitucional que todos, sem exceção, devem respeitar”, afirmou na carta.
PEC dos Precatórios
A Proposta de Emenda à Constituição (PEC) dos Precatórios chegou ao Congresso Nacional em agosto e visa estabelecer um novo regime de pagamento de precatórios, que sofreu diversas mudanças ao longo do seu percurso. A PEC 23/2021 tem como principal objetivo abrir espaço, dentro do teto de gastos, para o programa social do governo, o Auxílio Brasil, que substituirá o Bolsa Família.
Após muitas conversas entre o executivo e o legislativo, a PEC foi aprovada em dois turnos na Câmara dos Deputados. O Senado também aprovou, mas fez alterações que precisaram voltar para votação na Câmara.
Um acordo entre as casas levou ao Congresso Nacional a promulgar parcialmente uma parte da PEC dos Precatórios no início de dezembro. Dias depois, os deputados aprovaram o restante do texto, que também foi prontamente promulgado.
Ômicron
O avanço da vacinação e a queda consistente no número de casos favorecia a retomada econômica. Entretanto, foi justamente onde ocorre a menor cobertura vacinal que surgiu a ômicron.
Descoberta na África do Sul, a nova variante apresentou ser mais contagiosa, mas menos letal nos primeiros estudos preliminares. A notícia do surgimento da ômicron causou pessimismo nas bolsas de todo o mundo, incluindo o Brasil, que viu o Ibovespa chegar a cair 3% no dia.
O ministro-chefe da Casa Cívil, Ciro Nogueira, disse no dia 26 de novembro que o Brasil iria fechar as fronteiras aéreas para seis países da África, com objetivo de impedir a propagação da nova variante. Entre os países que ocorrerá as restrições estão: África do Sul, Botsuana, Eswatini, Lesoto, Namíbia e Zimbábue. Mesmo assim, o país registrou os primeiros casos de pessoas infectadas com a ômicron no dia 30 de novembro.
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