A Carteira Small Caps Intermediária da MSX Invest se destacou novamente em maio, consolidando seu bom desempenho mesmo diante de um ambiente mais volátil para ativos de menor capitalização. A estratégia acumulou alta de +7,59% no mês, superando o Índice Small Caps (SMLL) da B3, que avançou +5,95% no mesmo período.
Mas é no horizonte de longo prazo que a consistência da estratégia chama mais atenção. Nos últimos 24 meses, a carteira entregou um retorno de +43,21%, muito acima dos +4,95% registrados pelo índice de referência, evidenciando a eficácia do modelo adotado pela MSX.
“Acreditamos que o verdadeiro diferencial vem da consistência. A estratégia segue um rigoroso processo de análise e não depende de grandes apostas pontuais para entregar performance. Isso é o que garante resultados acima do mercado ao longo do tempo”, afirma a equipe de gestão da MSX Invest.
Critérios de seleção da MSX e performance acima do benchmark
A equipe da MSX reforça que o desempenho da carteira é sustentado por uma abordagem baseada em fundamentos sólidos, com foco em empresas que apresentam boa governança, margens resilientes, crescimento sustentável e valuation atrativo.
Mesmo em um cenário desafiador para o segmento de small caps, a carteira demonstrou capacidade de adaptação por meio de ajustes táticos e de uma gestão ativa focada em proteção e geração de valor. A consistência da estratégia também se mostrou fundamental para manter resultados positivos em diferentes ciclos econômicos e políticos.
Revisão de portfólio da MSX: mais peso em SLC Agrícola e Marcopolo
Para o mês de junho, a MSX anunciou mudanças táticas na composição da carteira, com destaque para:
- Aumento na exposição à SLCE3 (SLC Agrícola) – a ação ainda é negociada com desconto em relação ao valor patrimonial e, segundo a MSX, tem potencial de valorização mesmo com a volatilidade doméstica, por depender menos do cenário local.
- POMO4 (Marcopolo) também ganhou peso e se tornou uma das maiores posições da carteira, em meio a um ambiente de retomada no setor de mobilidade e exportações.
- PINE4 (Banco Pine) teve sua participação reduzida após um ciclo de valorização expressivo. A decisão acompanha ajustes similares realizados nas outras carteiras da casa.
Visão estratégica e cenário para junho
Para o CIO da MSX Invest, Marco Saravalle, junho deve ser marcado por um tom mais conservador. Após a forte valorização do Ibovespa e, principalmente, das small caps nos primeiros meses de 2025, Saravalle recomenda reduzir o beta das carteiras e buscar ativos com maior previsibilidade.
“O investidor deve considerar embolsar parte dos lucros acumulados e migrar para ações menos voláteis, como boas pagadoras de dividendos. Setores como petróleo, que vinham pressionados, devem voltar ao radar com a alta recente da commodity e as tensões geopolíticas”, explicou o CIO.
A MSX também alertou para os desdobramentos fiscais no Brasil, como a discussão sobre o IOF, que pode gerar impacto na curva de juros e afetar setores mais sensíveis como consumo, educação e bancos.
Gestão ativa como diferencial competitivo
A MSX mantém sua estratégia de monitoramento constante do portfólio e alocação tática diante de mudanças rápidas de cenário. A flexibilidade na gestão, aliada à disciplina de avaliação fundamentalista, tem sido, segundo a gestora, decisiva para a geração de alpha frente aos benchmarks tradicionais.