Após a redução na taxa Selic para 11,75%, realizada pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central pela quarta vez consecutiva, o mercado aponta um aumento na atratividade dos fundos imobiliários. Esta tendência já começa a se refletir nos resultados atuais.
Com a queda do indicador, 46 fundos de investimento imobiliário (FIIs) apresentam um dividend yield (a taxa de retorno com dividendos) acima dos 11,65% da taxa do CDI. Esse número tinha sido de 31 no mês de novembro, exibindo um crescimento significativo.
O que isso significa para o mercado de fundos imobiliários?
Os dados, parte de um estudo do InfoMoney com a Economatica, baseiam-se nos 109 fundos que compõem o Ifix, o índice dos FIIs mais negociados na Bolsa. 42% desses fundos do Ifix pagam dividendos acima da taxa do CDI.
Com um dividend yield na casa dos 20%, o Hotel Maxinvest (HTMX11) é o maior pagador entre os principais fundos do mercado. A tabela a seguir lista os retornos e dividend yields de alguns dos maiores fundos.
Quais as implicações para o futuro?
Richardi Ferreira, analista do BB Investimentos, descreve a tendência atual do mercado de fundos imobiliários em 2023 como muito positiva. No ano, o mercado já acumula uma alta de aproximadamente 11%.
Para Ferreira, o principal propulsor deste movimento foi o processo de redução dos juros que, embora tenha sido iniciado apenas em agosto, já vinha sendo precificado pelo mercado desde o início do ano. Ele aponta para a possibilidade de um mercado otimista em 2024, levando em consideração a contínua queda na taxa Selic.
Espera-se que essa tendência continue sendo favorável para os FIIs em curto prazo. Os prognósticos indicam que os juros devem continuar em queda e o otimismo em relação ao setor de fundos imobiliários deve permanecer. Uma incerteza permanece, no entanto, sobre a velocidade e o nível terminal dos cortes na taxa Selic.
Como os fundos imobiliários funcionam?
Os fundos imobiliários são ferramentas de investimento que reúnem recursos dos investidores para a compra de imóveis. Estes imóveis são então alugados ou vendidos e os lucros dessas transações são divididos entre os cotistas.
Estes rendimentos, distribuídos na forma de dividendos, são isentos de imposto de renda, tornando este um produto de investimento ainda mais atraente. Além disso, o mercado de fundos imobiliários tem se desenvolvido ao longo dos anos e hoje oferece uma série de opções de investimento diversificadas, satisfazendo uma ampla gama de interesses de investidores.
Em novembro passado, o mercado de fundos imobiliários ultrapassou a marca de 2,45 milhões de investidores, um enorme salto se levarmos em consideração que em dezembro de 2018, havia apenas 208 mil investidores nesse mercado.