O Ibovespa fechou em leve alta nesta segunda (16), com investidores a espera uma nova decisão de juros por aqui e nos EUA. Sobem as apostas num corte de juros maior nos EUA, enquanto se espera por Selic mais alta no Brasil. Enquanto isso, investidores digerem maus presságios fiscais e inflacionários.
Segundo análise de Hemelin Mendonça, especialista em mercado de capitais e sócia da AVG Capital, após uma semana passada de muita volatilidade, essa semana já começa um pouco mais cautelosa, com expectativas altas para a Super Quarta, e principalmente de quanto será o corte de juros do Fed, e quanto será o aumento da Selic por aqui.
Ibovespa já começou o dia em alta, puxado pelas ações de Petro, já que há um aumento no preço do petróleo, com expectativas de corte na taxa de juros dos EUA, e devido aos dados fracos que vieram na China, mas o índice não deve ter grandes oscilações até as decisões de juros dos países na quarta-feira. Dados da China preocupam, já que a taxa de desemprego urbano aumentou, e os preços de imóveis ano a ano caíram, e os dados de produção industrial e vendas no varejo vieram abaixo do esperado.
Minha opinião é que o Fed já faça um corte de 0,50 nessa reunião, pois os dados do mercado de trabalho têm sido mistos desde o começo deste mês, mesmo que o último dado de inflação tenha sido em linha com o esperado. Para que não tenhamos mais surpresas e que tenhamos uma confirmação de uma economia em recessão, o movimento que o Fed precisa fazer é baixar um pouco mais os juros.
Olhando para o cenário interno, a inflação não está dando respiro. O IPC-S (Índice de Preços ao Consumidor – Semanal ) da segunda quadrissemana de setembro de 2024 subiu 0,21%, o que já mostra que as queimadas que o território nacional tem sofrido vão afetar e muito a inflação do país. O Focus também mostrou uma projeção de aumento do IPCA para 2024 em 4,35% (antes 4,30%), e para 2025 3,95% (antes 3,92%). Além disso o Focus manteve a projeção de Selic a 11,25% para 2024 mas alterou a projeção para 2025 10,50% (antes 20,15%). O PIB aumentou para 2024 (o que corrobora para a ideia de que a economia brasileira está aquecida, e para conter a inflação o BC terá que aumentar a Selic), 2,96% (antes 2,68%). A projeção do Dólar também teve um leve aumento para R$ 5,40 (antes R$ 5,35) em 2024 e R$ 5,35 (antes R$ 5,30) em 2025 com expectativas de tensões eleitorais nos EUA e um dólar mais forte.
No Brasil, ao meu ver, o BC deve começar um aumento pequeno de juros em 0,25, já que temos mais esta reunião e outras 2 (novembro e dezembro) até o final do ano, ainda mais que as projeções do FOCUS vem mostrando um aumento consecutivo do IPCA para o final deste e em 2024, além do aumento do PIB, o que mostra que nossa economia está bem aquecida, em contramão dos EUA.
Azul em alta, já que foi confirmada a negociação com credores para a troca de dívida por participação na empresa, mas ainda não há nenhum acordo confirmado. Lojas Renner em alta devido as margens da varejista estarem melhorando, demostrando lucro maior no segundo semestre, compensando as vendas online com maior controle de custos e aumento das lojas. Além disso, teve a recomendação de compra da ação pelo JP Morgan, elevando o preço alvo para R$ 21.
Embraer caindo após acordo com a Boeing, relacionado ao processo que a Boeing fez para comprar as operações de fabricação de jatos comerciais da Embraer na pandemia. O acordo foi de US$ 150milhões mas era esperado mais entre US$ 250-300milhões e por isso a reação negativa ao papel.
Petz caindo desde a divulgação do balanço do segundo semestre cair em agosto, devido a aumento de despesas e baixo crescimento, demonstrando desafios grandes para os próximos meses.
Dólar caindo devido ao aumento das expectativas de que o Fed possa cortar em 0,50 a taxa de juros nesta quarta-feira, já que os mercados futuros estão precificando uma chance de 61% de redução de 50 pontos. Juros futuros subindo aqui no Brasil com uma expectativa maior de um aumento de inflação, e provável aumento de Selic.
Confira aqui os dados de fechamento do Ibovespa e demais índices:
- Ibovespa: 135.118,22 (+0,18%)
- S&P 500: 5.633,19 (+0,13%)
- Nasdaq: 17.592,13 (-0,52%)
- Dow Jones: 41.622,14 (+0,55%)
- Dólar: R$ 5,51 (-1,02%)
- Euro: R$ 6,13 (-0,57%)