Teve início hoje o processo de rolagem dos contratos futuros (minicontratos) negociados na CME no mercado eletrônico. Ao longo das próximas sessões, a liquidez começa a migrar gradualmente dos contratos com vencimento em março (H) para os contratos de junho (M), movimento que normalmente se intensifica entre hoje e a próxima segunda-feira.
Esse processo de rolagem é comum nos mercados futuros e ocorre quando participantes — especialmente institucionais, gestores e traders sistemáticos — transferem suas posições do contrato que está prestes a vencer para o próximo vencimento líquido.
O vencimento oficial dos contratos ocorre na próxima sexta-feira, 20/3, data em que acontece também o Quadruple Witching, evento trimestral marcado pelo vencimento simultâneo de quatro classes de derivativos negociados nos Estados Unidos:
• futuros de índices
• opções sobre índices
• opções sobre ações
• futuros sobre ações individuais.
Historicamente, períodos de rolagem combinados com o Quadruple Witching costumam gerar aumento significativo de volume, maior volatilidade intraday e movimentos técnicos mais intensos, principalmente nas últimas horas de negociação.
Por esse motivo, investidores e operadores costumam acompanhar de perto a migração de liquidez entre os contratos, já que ela pode influenciar temporariamente o comportamento dos índices e ativos de maior peso no mercado.
*Coluna escrita por Francisco Alves, operador de mercado e apresentador do Pre-Market na BM&C News
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