Recentemente, a AZ Quest e a empresa Stoppe LTDA viraram destaque entre as notícias do mercado, devido a um escândalo que abalou a confiança dos investidores, questão que expôs os riscos ocultos de operações relacionadas a investimentos em Fiagros, que até então se mostravam como uma opção de investimento mais seguro e com boa rentabilidade. Entenda melhor toda essa história abaixo!
AZ Quest Luna: Fiagro e a Ilusão da Segurança
O AZQA11, conhecido como AZ Quest Luna, é um fundo “cetipado”, ou seja, suas transações ocorrem diretamente entre as partes, sem a intermediação da bolsa. Isso traz vantagens como menor oscilação, mas também menor transparência. Com um patrimônio de R$ 543 milhões e 13 mil cotistas, o fundo oferece rendimento atraente, mas está atualmente no centro de uma tempestade legal.
Basicamente, o fundo AZQA11 investe no Caetê Fiagro Direitos Creditórios (FDIC), que por sua vez, possui CRA emitidos pela Stoppe LTDA. A empresa está sob investigação por grilagem de terras e venda ilegal de créditos de carbono, impactando diretamente a rentabilidade dos fundos envolvidos.
No relatório mensal do AZ Quest Sole FIAGRO FII (AAZQ11) de abril de 2024, encontramos a seguinte exposição ao FIDC Caetê:
- FIDC Caetê Sr. 2 (Sênior): 3,14% do Patrimônio Líquido (PL).
- FIDC Caetê Mez. (Mezanino): 6,93% do Patrimônio Líquido (PL).
Somando essas duas exposições, o FIDC Caetê representa 10,07% do Patrimônio Líquido total do AAZQ11.
Por meio de fato relevante, a gestora comunicou que vai manter o mercado e cotistas informados acerca de “quaisquer novos eventos materiais relacionados ao fundo investido (Caetê Fiagro Direitos Creditórios) que possa gerar impacto no fundo (AZQA11)”.A AZ Quest também reafirmou seu compromisso com a transparência e a proteção dos interesses dos cotistas. Uma Assembleia de Titulares de CRAs será convocada para deliberar sobre as medidas a serem tomadas.
Impactos Imediatos nos Investidores
Com a operação “Greenwashing” da Polícia Federal, a Stoppe LTDA viu seus principais sócios presos e suas operações fraudulentas expostas. Isso gerou uma queda significativa no valor das cotas dos fundos AZ Quest, com o AAZQ11 (AZ Quest Sole) sofrendo uma queda de 14% nos últimos dias, pior patamar da história do fundo.
Além disso, também há outras preocupações. Isso porque, segundo fonte anônima da BM&C News, existe a preocupação junto a clientes e assessores de investimentos em relação a liquidez desses ativos ( fiagro especificamente) e se isso poderia se traduzir em forte desvalorização para os cotista.
Medidas e Transparência das Gestoras
Tanto a AZ Quest quanto a XP, administradora dos fundos, estão avaliando medidas legais para proteger os interesses dos cotistas. As gestoras Ceres Asset e Vórtx também estão reavaliando o patrimônio do FIDC, buscando minimizar os danos e assegurar a transparência no processo.
Apesar das perdas significativas, as gestoras dos fundos estão comprometidas em manter os cotistas informados e em adotar todas as medidas possíveis para mitigar os impactos. No entanto, este escândalo serve como um alerta sobre os riscos inerentes aos investimentos menos transparentes, como os fundos “cetipados”.
Hoje (13), saiu um comunicado aos quotistas dos fundos AZ Quest Sole e AZ Quest Luna, ambos FIAGRO – Imobiliário, e aborda a Operação Greenwashing. Nesse documento, podemos destacar alguns pontos importante sobre o caso, sendo eles:
- Investigação e Medidas Legais: A operação visa apurar adulterações criminosas de registros públicos e conta com medidas cautelares contra envolvidos, incluindo funcionários públicos. As empresas compradoras dos créditos de carbono, consideradas de boa-fé, alegam não ter meios para verificar a legalidade das áreas de onde os créditos se originam.
- Ações da AZ Quest e Securitizadora: A AZ Quest está em contato com advogados especializados para proteger os direitos dos titulares dos CRAs, revisando os procedimentos de constituição do crédito e da securitização. A documentação e os procedimentos de due diligence seguiram padrões adequados e não indicam falta de diligência ou erro na estruturação.
- Garantias e Impactos: O pagamento dos direitos creditórios não depende exclusivamente dos créditos de carbono investigados, mas também de garantias adicionais como imóveis e quotas de sociedades. Ainda não foi declarado o vencimento antecipado dos CRAs, e os impactos na cota patrimonial dos fundos estão detalhados nos fatos relevantes disponibilizados pela BM&FBovespa.
- Transparência e Comunicação: A Securitizadora está comprometida em acompanhar os desdobramentos da operação e manter os cotistas informados. Notificações foram enviadas à devedora e avalistas para esclarecer as medidas tomadas em resposta às investigações.
Em resumo, o documento informa os cotistas sobre as investigações em curso, as medidas tomadas para proteger os investimentos e a continuidade da diligência e transparência nas ações da AZ Quest e da Securitizadora.
