A Alavancagem é um instrumento financeiro que permite ao investidor comprar um ativo com um valor maior do que o capital que ele tem disponível na sua conta de trading.
É realizada por um empréstimo concedido pela Corretora ou banco. Pode ser uma ferramenta muito poderosa para os investidores, mas também é um instrumento arriscado.
A Alavancagem pode ser usada para aumentar os lucros, mas também pode aumentar as perdas. Se o preço do ativo subisse, o investidor ganharia mais dinheiro do que se ele tivesse comprado o ativo com o seu próprio capital (Mercado à Vista).
No entanto, se o preço do ativo caísse, o investidor perderia mais dinheiro do que se ele tivesse comprado o ativo com o seu próprio capital.
É importante lembrar que a alavancagem não é uma garantia de lucros. Os investidores que usam alavancagem devem estar cientes dos riscos envolvidos e devem tomar medidas para mitigar este cenário.
PRINCIPAIS RISCOS DE SE OPERAR ALAVANCADO NA BOLSA DE VALORES
– Perda de capital: se o preço do ativo cair, o investidor pode perder mais dinheiro do que ele investiu.
– Liquidação: se o investidor não tiver fundos suficientes para pagar o empréstimo, o ativo pode ser liquidado.
– Margem: os investidores que usam Alavancagem podem ser obrigados a manter uma determinada quantidade de Margem em sua conta. Se o nível de margem cair abaixo do limite exigido, o investidor pode ser obrigado a fornecer mais capital ou o ativo pode ser liquidado.
Entender de Alavancagem no seu começo na Bolsa de Valores pode ser complexo! Você pode abrir posições desmedidas ao seu saldo e estourar a sua conta com pequenas oscilações. Aconteceu muito comigo até aprender.
O melhor caminho pra você, que deseja iniciar no trading com prudência é operar no Mercado à Vista, sem alavancagem. Dessa maneira, poderá sobreviver às oscilações sem quebrar!
Poderá ter um risco adequado à sua Carteira, lhe dando tempo e fôlego, para que entenda o Mercado até chegar na sua estratégia ideal, alinhada ao seu perfil.
CALCULANDO O RISCO NO MERCADO À VISTA
Para facilitar o seu entendimento, vou lhe trazer alguns cálculos. Imagine que você tenha um conta de investimentos no exterior com saldo de 5 mil dólares.
O seu interesse vai ser em investir nas Ações da Apple. No momento da escrita, custam aproximadamente 193 dólares. Se você quisesse comprar estes 5 mil dólares de saldo, a conta seria:
5.000 (saldo) / 193 (preço Ação) = Lote de 25,90 (é possível fracionar a posição)
Agora, vamos imaginar que o Papel caísse -20%, para aproximadamente 153 dólares. A sua posição inicial no Mercado à Vista, de 5 mil dólares, sofreria um drawdown de -20%. Ou seja, você teria um saldo de 4 mil dólares e uma flutuação momentânea de -1.000 dólares negativos.
Operando no Mercado à Vista, você sobreviveria à esta oscilação, que acontece com frequência na Bolsa. Teria tempo para analisar o seu investimento. Se compensaria ou não manter a posição na Apple acreditando no crescimento + dividendos ao longo do tempo.
Você poderia pensar que, mesmo perdendo dinheiro neste momento com a Apple, valeria a pena sustentar o risco, devido ao potencial da empresa, números, crescimento, inovação, nicho, produtos etc. Que só perderia estes 5 mil dólares alocados se a empresa falisse.
CALCULANDO O LOTE ALAVANCADO
Agora, vamos ao exemplo de alto risco, utilizando a Alavancagem. Imagine que você tenha uma conta de trading no exterior e que a corretora por lá lhe disponibilize uma alavancagem de 200:1.
O seu saldo (fictício/empréstimo) seria de 5 mil dólares X 200 alavancagem = 1 MILHÃO DE DÓLARES!!! Neste exemplo, com as Ações da Apple a 193 dólares, você conseguiria abrir uma ordem de:
1 milhão saldo / 193 (preço Ação) = 5.182 Ações
O problema seria que, o seu saldo de verdade, a sua cobertura de margem seria só de 5 mil dólares. Se caso as Ações caíssem os mesmos -20%, de 193 para 153 dólares, o seu prejuízo seria de -119 mil dólares aproximadamente.
Você não conseguiria sobreviver aberto nesta posição. A corretora fecharia a sua ordem antes, quando chegasse ao consumo do seu saldo de 5 mil dólares.
Isto se daria em uma queda de aproximadamente -0,70% (-1 dólar de queda do Papel). De 193 para 192 dólares, a sua conta já poderia estourar.
Ou seja, operar alavancado, no começo, sem experiência, pode te levar a rombos astronômicos na sua conta, porque você não sobreviveria no Mercado com as pequenas oscilações.
A Alavancagem poderá ser a sua aliada no futuro. Quando você já tiver mais experiência como trader. Tiver uma estratégia consistente e validado. Dominar os cálculos de risco.
Assim, você poderá, eventualmente, abrir posições maiores do que o seu saldo, dada as devidas oportunidades do Mercado. Quem ainda não conhece a Bolsa de Valores precisa tomar cuidado em tomar um risco maior.
Se você quiser aprofundar este conceito e entender na prática como funciona, aperte o play e vem comigo! Eu gravei uma Aula detalhada sobre Alavancagem na Bolsa de Valores.
*Rodrigo Rebecchi é formado em Propaganda & Marketing, com MBA em Gestão Empreendedora de Negócios e Pós-Graduação em Finanças, Investimentos & Banking, pela PUCRS