O Brasil enfrenta um aumento significativo no prêmio de risco, impulsionado por um cenário fiscal deteriorado e incertezas políticas. Rodrigo Glatt, sócio da GTI, analisa como essas questões estão afetando os mercados financeiros e as oportunidades de investimento no país.
Ele observa que, apesar da valorização da bolsa ao longo do ano, muitos ativos permanecem pressionados, especialmente aqueles no setor doméstico com alta alavancagem.
Prêmio de risco no radar: por que as empresas com alta alavancagem sofrem mais?
Empresas que acumulam dívidas substanciais têm experimentado perdas significativas, distantes do rali de quase 30% que o índice da bolsa registrou neste ano. Algumas dessas empresas viram suas ações cair entre 30% e 50%, criando um ambiente propício para identificar oportunidades assimétricas no mercado.
Esse fenômeno leva os investidores a refletir: “Faca caindo” ou oportunidade? Rodrigo argumenta que, apesar do receio em entrar nesses ativos que sofreram forte correção, adotar uma perspectiva de longo prazo pode ser vantajoso.
Qual é a estratégia de investimento recomendada?
Glatt defende que a visão de investimento deve ser de longo prazo, variando entre três a cinco anos. Durante esse período, é crucial focar em companhias que consigam gerar caixa e lucros consistentes. Ele destaca que, mesmo em meio a um cenário econômico instável, há empresas com fundamentos sólidos que podem se destacar.
O cenário macroeconômico brasileiro, com sua elevada taxa de juros e incertezas políticas, preocupa os investidores. As taxas de juros em patamares elevados visam controlar a inflação, mas também limitam o crescimento econômico. Neste contexto, Rodrigo Glatt enfatiza a importância de uma análise cuidadosa dos ativos que compõem as carteiras de investimento.
O que esperar da política fiscal?
A política fiscal continua a ser um tema central na análise econômica. A deterioração do cenário fiscal pode impactar diretamente a confiança do mercado e a atratividade de investimentos no Brasil. Rodrigo destaca que a resolução dessa questão é crucial para a recuperação da economia e a redução do prêmio de risco que aflige os investidores.
Os investidores devem permanecer vigilantes e informados sobre as condições do mercado e a saúde financeira das empresas. A volatilidade pode criar oportunidades, mas também expõe riscos significativos. Em resumo, Glatt incentiva uma abordagem que equilibre cautela e prudência, com foco em ativos sólidos e com potencial de crescimento a longo prazo.
