BM&C NEWS
  • AO VIVO 🔴
  • MERCADOS
  • Negócios
  • Análises
  • ECONOMIA
    • Investimentos
Sem resultado
Veja todos os resultados
  • AO VIVO 🔴
  • MERCADOS
  • Negócios
  • Análises
  • ECONOMIA
    • Investimentos
Sem resultado
Veja todos os resultados
BM&C NEWS
Sem resultado
Veja todos os resultados

Quem é Michael Burry, investidor que inspirou “A grande aposta”

BMCNEWSPor BMCNEWS
19/04/2024

Você provavelmente já assistiu – ou pelo menos ouviu falar – no filme “A grande aposta”, que retrata o colapso da bolha imobiliária nos Estados Unidos, evento que levou à falência de grandes instituições como Lehman Brothers.

No centro da trama está a história real de Michael Burry, investidor conhecido por suas operações financeiras durante a crise financeira de 2008, que ganhou nada menos do que US$ 850 milhões ao apostar contra o mercado imobiliário americano.

A equipe da EQI Investimentos relembrou a história de Burry, destacando seu reconhecimento global por ser um dos primeiros no mercado financeiro a prever a crise do subprime

Leia Mais

Setor bancário dos EUA mostra força e ignora riscos de recessão

Bancos americanos mostram força e ignoram riscos de recessão

17 de outubro de 2025
Créditos: depositphotos.com/ruskpp

Corte de juros nos EUA pode destravar entrada de capital no Brasil

17 de outubro de 2025

Ele utilizou um instrumento chamado Credit Default Swap (CDS), uma forma de seguro que protege contra inadimplência de títulos de dívida. Os títulos eram lastreados em dívidas imobiliárias de alto risco – que eram conhecidas como subprime. Os empréstimos oferecidos a indivíduos que não possuem garantias suficientes para qualificar-se para créditos padrão, o que aumentava consideravelmente o risco de inadimplência.

Como ele descobriu a oportunidade?

Michael Burry dedicou meses ao estudo de diversos prospectos de hipoteca Subprime, observando que esses títulos eram estruturados em camadas. As camadas superiores agrupavam as operações consideradas de menor risco, enquanto as camadas inferiores, de maior risco, sustentavam o conjunto, assemelhando-se a um castelo de cartas que poderia desmoronar ao ser removida a base.

Para aumentar os lucros, os bancos começaram a securitizar esses empréstimos, ou seja, convertiam os empréstimos em títulos negociáveis e os vendiam a investidores. Estes títulos ofereciam taxas de juros elevadas devido ao alto risco envolvido. No entanto, com o aumento da inflação e das taxas de juros, a inadimplência começou a crescer, agravando a situação do mercado.

Analisando o cenário do mercado imobiliário com taxas de juros e inadimplência em ascensão e uma negociação frenética de títulos hipotecários sem consideração pela qualidade dos mesmos, ele previu que o mercado enfrentaria uma crise severa no segundo semestre de 2007.

A crise seria desencadeada pelo término dos períodos de carência nas hipotecas, que inicialmente ofereciam dois anos de taxas de juros fixas e baixas, antes de serem ajustadas para taxas variáveis e potencialmente altas.

Diante deste cenário, Burry buscou meios de apostar contra o mercado imobiliário, um movimento conhecido como “shortear” ou ficar vendido. No entanto, ele se deparou com a falta de ferramentas disponíveis no mercado para operar vendido diretamente no setor imobiliário americano. Determinado a encontrar uma solução, Burry visitou grandes bancos e instituições financeiras, explorando estratégias e formas de operar contra o mercado.

Durante suas investigações, Burry descobriu o Credit Default Swap (CDS), um instrumento financeiro utilizado como uma forma de seguro contra inadimplência. O CDS permite que o comprador, mediante pagamentos periódicos, esteja protegido contra o risco de calote por parte do emissor do título de dívida. Em caso de inadimplência, o detentor do CDS é compensado financeiramente.

Inicialmente, esse instrumento não era comum no mercado hipotecário americano, e Burry encontrou resistência dos bancos para adotar essa estratégia. No entanto, em maio de 2005, o Deutsche Bank e o Goldman Sachs começaram a emitir CDS a pedido de Burry, mais de dois anos antes do colapso do mercado.

Burry continuou pagando pelos swaps periodicamente, o que causou descontentamento entre seus clientes, levando-o a demitir funcionários e liquidar ativos importantes de seu fundo.

Ele também ativou uma cláusula de bloqueio para conter retiradas, já que muitos clientes estavam exigindo saques e ameaçando processos judiciais.

Representantes de vários bancos começaram a procurar Burry em 2005, interessados em comprar os seguros contra papéis de subprime que ele possuía. Para ele, isso indicava uma mudança iminente no mercado, embora a crise demorasse ainda a se materializar plenamente. Em 2006, apesar de os índices de mercado apresentarem ganhos de 5 a 10%, o fundo de Burry experimentou uma queda de 20%.

Mesmo assim, ele manteve sua estratégia, que culminou em um lucro substancial em agosto de 2007. A operação resultou em um lucro total de US$ 850 milhões, com US$ 100 milhões indo para Burry e US$ 750 milhões distribuídos entre seus clientes. A crise das hipotecas subprime que se seguiu levou o mundo a uma recessão que durou até 2009.

Ainda não conhece a EQI Investimentos? Clique aqui e abra sua conta

Tags: destaqueEQI Investimentospublieditorial
336x280

Notícias

Ibovespa encerra sexta em alta com alívio nas tarifas e otimismo externo

Ibovespa fecha semana em alta de 1,93% com apoio externo e força de PRIO

Infraestrutura, sustentabilidade e tecnologia: Money Report recebe Ricardo Nunes

Indústria perde força no crescimento econômico, diz CNI

  • All
  • análise
ÚLTIMAS NOTÍCIAS

Revolução sustentável: empresa lança “Tesla das lavanderias” e acelera rumo a 1.400 franquias

17 de outubro de 2025
Novo Ibovespa dos FIDCs supera investimentos em ações e renda fixa
ÚLTIMAS NOTÍCIAS

Ibovespa encerra sexta em alta com alívio nas tarifas e otimismo externo

17 de outubro de 2025
Trump muda tudo: o maior experimento econômico do século! | WALL STREET CAST
ÚLTIMAS NOTÍCIAS

Trump muda tudo? O experimento tarifário que pode redefinir a economia

17 de outubro de 2025
ÚLTIMAS NOTÍCIAS

Avenue lança fundos alternativos e amplia acesso de brasileiros a investimentos offshore

17 de outubro de 2025

Leia Mais

Banco Central mira transparência nas fintechs e alerta para carga tributária

Banco Central mira transparência nas fintechs e alerta para carga tributária

Por Redação BM&C News
8 de setembro de 2025
0

O Banco Central intensificou a vigilância sobre fintechs e operações de intermediação após episódios recentes que expuseram fragilidades fora do...

azul

Azul dispara com resultado operacional robusto em julho

Por Rafael Lara
1 de setembro de 2025
0

As ações da Azul (AZUL4) tiveram um dos desempenhos mais expressivos do mercado nesta segunda-feira (1º de setembro de 2025)....

Analistas veem cautela dos investidores após interpretação de Dino sobre lei estrangeira

“Decisão de Dino no STF aumenta cautela de investidores”, dizem especialistas

Por Redação BM&C News
20 de agosto de 2025
0

A recente decisão do ministro Flávio Dino, do Supremo Tribunal Federal (STF), em relação à aplicação de leis estrangeiras no...

Curva dos Treasuries reflete incertezas sobre política monetária americana

O que a evolução dos Treasuries revela sobre juros e inflação nos EUA

Por Redação BM&C News
19 de agosto de 2025
0

O comportamento dos Treasuries desde 2022 mostra como as taxas dos títulos do Tesouro americano acompanharam a política monetária do...

Unidade de mistura de minério de ferro em porto na China

Minério de Ferro dispara com expectativa de novos estímulos na China

Por Lucas Tadeu
7 de outubro de 2024
0

O mercado de minério de ferro tem vivenciado uma alta expressiva nas últimas semanas, impulsionado por expectativas de estímulos econômicos...

Foto: MZ

Transformando dados em estratégia nas divulgações de resultados

Por Redação BM&C News
2 de outubro de 2024
0

A narrativa no mercado de capitais é muito mais do que uma simples história; ela é o fio condutor que...

Notas de 100 reais | Fonte: Pexels

30 Anos Plano Real: Como a estabilidade econômica transformou o planejamento financeiro dos brasileiros

Por Redação BM&C News
1 de outubro de 2024
0

Em 2024 celebramos os 30 anos do Plano Real, um divisor de águas na história econômica do Brasil. Antes da...

desemprego no Brasil

Como é que a taxa de emprego aumenta e o seguro-desemprego cresce?

Por Aluizio Falcão Filho
30 de setembro de 2024
0

Certos dados macroeconômicos são difíceis de entender no Brasil. Um exemplo é a recente alta de juros em um cenário...

Estratégias de investimento e desafios dos fundos multimercados em 2024

Por Lucas Tadeu
23 de setembro de 2024
0

Marcelo Bolzan, sócio da The Hill Capital, falou sobre sua trajetória e a importância de uma boa estratégia de alocação...

NГѓВєmero de apostadores no Brasil supera em 7 vezes o de investidores, aponta pesquisa do IBGE

O crescimento das apostas no Brasil e seus desafios econômicos

Por Lucas Tadeu
16 de setembro de 2024
0

O mercado de apostas esportivas e jogos de azar no Brasil está crescendo exponencialmente. Em 2023, 22 milhões de brasileiros...

COPYRIGHT © 2025 BM&C NEWS. TODO OS DIREITOS RESERVADOS.

Sem resultado
Veja todos os resultados
  • AO VIVO 🔴
  • MERCADOS
  • Negócios
  • Análises
  • ECONOMIA
    • Investimentos

COPYRIGHT © 2025 BM&C NEWS. TODO OS DIREITOS RESERVADOS.