A temporada de resultados do segundo trimestre de 2025 começa com fortes contrastes nas expectativas de lucro entre os principais bancos brasileiros, segundo análise de Marco Saravalle, CIO da MSX Invest. A partir de um compilado de estimativas de diversas casas do mercado, Saravalle avalia que o setor de banco digital deve apresentar forte crescimento, enquanto banco tradicional, especialmente o público, enfrenta perspectivas mais desafiadoras.
Banco Inter deve liderar entre os destaques positivos entre os bancos
Entre os destaques do setor de bancos, o Banco Inter aparece como o nome de maior crescimento percentual projetado no lucro líquido. O consenso de mercado estima um resultado de R$ 330 milhões, o que representa uma alta de 59,2% em relação ao mesmo período de 2024. Para Saravalle, esse avanço reflete o ganho de escala da operação e a consolidação do modelo digital com foco em rentabilidade.
“O Inter vem ganhando tração e eficiência, com um modelo de negócios que começa a entregar resultados consistentes. É um dos destaques do setor bancário neste trimestre”, afirma o CIO da MSX.
Lucro do Santander Brasil anima entre grandes bancos
O Santander Brasil também deve registrar um bom desempenho, com o mercado projetando um lucro de R$ 3,8 bilhões, crescimento de 17,4% em relação ao mesmo trimestre do ano passado. Para Saravalle, o banco se beneficia de margens financeiras mais robustas e da resiliência em sua base de crédito.
“O Santander tem conseguido se posicionar bem no crédito e controlar a inadimplência, o que deve sustentar bons números entre os principais bancos neste trimestre”, aponta.
Banco do Brasil pode ser o destaque negativo
Na outra ponta, o Banco do Brasil é apontado como o banco com a maior retração estimada no lucro líquido entre os grandes bancos. O consenso do mercado projeta R$ 5,9 bilhões, uma queda de 32% em relação ao resultado de R$ 9,5 bilhões no 2T24.
“O resultado de tesouraria e as provisões devem pesar no desempenho do BB, e o mercado já precifica esse cenário mais conservador entre os bancos estatais”, explica Saravalle.
Bradesco e Itaú indicam recuperação gradual entre os bancos tradicionais
Para o Bradesco, a expectativa é de lucro próximo a R$ 5,9 bilhões, levemente abaixo do reportado pelo BTG (R$ 6 bilhões), mas com uma alta expressiva de 27,1% na comparação com o segundo trimestre de 2024. O número marca uma recuperação frente aos trimestres anteriores, ainda que sob cautela.
O Itaú Unibanco, por sua vez, deve entregar um dos maiores lucros do setor, com projeção de R$ 11,3 bilhões, um crescimento de 10,6%.
“O Itaú segue sólido, mas a base alta de comparação limita surpresas entre os grandes bancos”, avalia Saravalle.
Bancos médios apresentam estabilidade; BR Partners deve recuar
Bancos como ABC Brasil e Banrisul devem apresentar estabilidade nos resultados, com leve variação positiva ou negativa. Já o BR Partners aparece entre os bancos com expectativa de resultado mais fraco, com lucro projetado de R$ 49 milhões, representando uma queda de 30,5%.
Na visão de Saravalle, os dados indicam um momento de maior seletividade entre os bancos listados na Bolsa, com oportunidades concentradas em modelos digitais e operações com maior eficiência de capital.
“O investidor precisa olhar com mais cuidado para fundamentos, margens e controle de risco. Os resultados dos bancos no 2T25 vão deixar isso ainda mais evidente”, conclui o CIO da MSX Invest.