A trajetória de queda das expectativas de inflação e o início de um ciclo de cortes da Selic voltam a redesenhar o mapa de oportunidades no Brasil. A taxa básica de juros, que se manteve em 15% ao ano após a última reunião do Copom, sinaliza um novo momento para investidores. Para João Matuiama, Portfólio Specialist na Faros Multi Family Office, o cenário pede atenção redobrada à renda fixa, com foco em pré-fixados e inflação, e abre caminho para aumentar a diversificação em multimercados e bolsa.
Renda fixa: as taxas do pré-fixado vêm “fechando” em relação às NTN-Bs (implícita), mas ainda carregam prêmio para o investidor. “Mesmo com um carrego das NTN-Bs mais estável, historicamente o juro real desses títulos representa uma oportunidade única. Se a pressão desinflacionária se confirmar, vértices mais longos atrelados ao IPCA podem proporcionar ganhos relevantes”, afirma Matuiama.
Eficiência tributária: com a MP 1.303/2025 em discussão, que prevê a alíquota de 5% para CRIs, CRAs, LCIs, LCAs e debêntures incentivadas, o especialista orienta planejar a carteira para preservar eficiência. “Faz sentido antecipar o resgate de ativos isentos com vencimentos mais curtos e realocar para prazos mais longos, ampliando a eficiência tributária caso a medida seja aprovada”.
Multimercados e bolsa: a perspectiva de queda de juros favorece ativos de risco. O fluxo de resgates em multimercados, que tiveram R$ 76,96 bi em resgates no ano até agosto, já mostra sinais de arrefecimento. “Historicamente, quando o ciclo de cortes começa, as entradas ganham tração”, diz Matuiama.
Na renda variável, o Ibovespa registrou seu melhor primeiro semestre desde 2016, apoiado por resultados corporativos consistentes. “De forma geral, as empresas têm reportado bons resultados, o que sustenta o desempenho da bolsa”, observa Matuiama.
O especialista reforça que essa é uma oportunidade para se posicionar em ações por meio de fundos de investimento, que, com gestão ativa, permitem aproveitar de forma mais eficiente os movimentos táticos do mercado e potencializar retornos dentro de uma estratégia diversificada.
De olho em 2026
Para Matuiama, o investidor atento pode capturar melhores pontos de entrada no presente ciclo, estruturando posições para o próximo ano. “É hora de se antecipar aos movimentos de queda, combinando pré-fixados, inflação e uma fatia maior de multimercados e ações, sempre respeitando perfil, liquidez e horizonte de investimento”.
Mais do que identificar oportunidades, investir bem significa construir uma estratégia consistente. Na Faros MFO, o acompanhamento próximo e personalizado ajuda a transformar cenários de mudança em portfólios mais eficientes.
A Faros Multi Family Office é uma empresa do grupo Fami Capital. Saiba mais em: www.farosmfo.com.br
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