A Trópico Investimentos anunciou a reclassificação do fundo Trópico Cash FI RF LP, que passou de um multimercado para um fundo de renda fixa de longo prazo.
Segundo a Trópico, a mudança visa atender às necessidades de investidores institucionais, como fundos de pensão e seguradoras, oferecendo um produto sem exposição a risco de crédito corporativo e com baixa volatilidade.
Estratégia de investimento e vantagens para investidores institucionais
O fundo Trópico Cash Plus FI RF LP concentra-se em ativos de renda fixa de alta qualidade, priorizando a preservação de capital e a geração de renda previsível. De acordo com Fernando Camargo Luiz, gestor da Trópico Investimentos, a reclassificação do fundo amplia as possibilidades de alocação para investidores institucionais que buscam segurança e rentabilidade.
“O fundo é particularmente interessante para fundos de pensão, seguradoras e grandes corporações, pois oferece uma combinação de proteção contra riscos e retorno acima do CDI”, afirma Camargo Luiz.
A estrutura do fundo também proporciona liquidez elevada, transparência na gestão e flexibilidade, alinhando-se às expectativas de investidores institucionais. Com um rendimento acumulado de 105% do CDI em 2024, o Trópico Cash FI RF LP se posiciona como uma alternativa para investidores que desejam otimizar seus recursos sem assumir riscos elevados.
Dados mostram riscos para fundos de pensão
Os últimos dados da Abrapp – Associação Brasileira das Entidades Fechadas de Previdência Complementar – que datam do final setembro de 2024, destacam que os ativos das Entidades Fechadas de Previdência Complementar (EFPC) totalizaram R$ 1,198 trilhão. No acumulado do ano, a rentabilidade da carteira consolidada foi de 5,53%, refletindo a estratégia de diversificação e a predominância de investimentos em renda fixa, que representou 81,6% do total.
O preocupante é a composição do investimento em renda fixa, pois a maior parte é voltada para o crédito privado corporativo. Enquanto os títulos públicos responderam por 18,8%, os Créditos Privados e Depósitos estavam em 09% e a categoria fundos de renda fixa, que Inclui Renda Fixa, Fundo de índice de referência Renda Fixa (ETF), Multimercado e FIDC, representou 61,9%. “Ao longo dos anos, temos visto os fundos de pensão ampliarem sua participação na nos fundos de renda fixa, saindo de 53,3% em 2017 para os atuais 61,9%. No entanto, isso não quer dizer que estão incorrendo em menor risco, pois a maior parte da indústria investe em crédito corporativo privado. A própria regulamentação permite que eles tenham até 20% do seu patrimônio neste tipo de ativo”, ressalta Camargo Luiz.
Performance e contexto de mercado
Atualmente, o fundo possui um patrimônio líquido de R$ 280 milhões e oferece resgate rápido, com cotização D0 e pagamento em D1. Em janeiro de 2024, a rentabilidade ficou praticamente em linha com o CDI, com uma volatilidade de apenas 0,25% ao ano.
A estratégia do fundo inclui a compra de títulos bancários com alto rating e operações estruturadas na bolsa sem risco direcional ou de crédito. Esse modelo tem se consolidado como uma tendência global e também no Brasil, especialmente diante do aumento de casos de recuperação judicial de empresas e da inadimplência corporativa.
“Com os juros reais elevados no Brasil, os investidores não precisam assumir riscos altos para obter retornos satisfatórios. Além disso, evitam pagar taxas de administração elevadas para fundos que assumem riscos desnecessários”, conclui Camargo Luiz, da Trópico.
Expansão do público-alvo da Trópico
Além dos investidores institucionais, o fundo também se apresenta como uma opção para pessoas físicas e empresas que buscam alocar recursos com segurança e rentabilidade. A reclassificação do Trópico Cash FI RF LP reforça a tendência de procura por alternativas de investimento que ofereçam estabilidade em um cenário econômico desafiador.