Um recente relatório do Itaú BBA apontou o Nubank (ROXO34) e o Mercado Livre (MELI34) como companhias atrativas, mesmo após terem atingido sua primeira marca de um bilhão de lucro no ano de 2023.
Valor de mercado do Nubank e taxa de crescimento
O BBA destacou que o valor de mercado do Nubank é atualmente de US$ 42 bilhões, sendo negociado a 17 vezes o preço sobre lucro. Tanto o banco digital quanto o Mercado Livre recebem um prêmio de qualidade e crescimento sobre seus concorrentes, de acordo com o relatório.
Um detalhe importante é que a taxa de crescimento anual composta (CAGR) do Nubank é de 65% entre 2023 e 2026. Isso faz com que o desconto do múltiplo de preço sobre lucro continue aumentando.
“De acordo com nossas estimativas, os lucros do Nubank excederão os do Mercado Livre em 50% até 2026. Mas isso continuará negociar com um valor de mercado relativamente mais baixo? Só o tempo irá dizer. Por enquanto, acreditamos que ambos têm enormes méritos e deveriam negociar a valores mais altos”, diz o relatório do BBA.
Cotação de ações do Nubank
Atualmente, as ações do Nubank estão cotadas pouco abaixo de US$ 9 na bolsa de Nova York, onde a fintech é listada. Com isso, a cotação de seus papéis registra uma alta de 127% no acumulado dos últimos 12 meses.
Projeções do BBA para o lucro futuro do Nubank
Em suas projeções, o Itaú BBA prevê que o lucro do Nubank chegue a US$ 2,26 bilhões no acumulado de 2024, o que representa um aumento expressivo em relação ao lucro de US$ 1 bilhão registrado pela fintech em 2023.
Além disso, a casa de análises espera uma receita de US$ 8,7 bilhões e um Retorno Sobre Patrimônio Líquido (ROE) de 31% para o Nubank. Para 2025, as expectativas são ainda mais otimistas: US$ 3,3 bilhões de lucro líquido, US$ 11,8 bilhões de receita líquida e 33% de ROE.
Nubank: um banco digital em ascensão
Segundo o relatório do BBA, o valor de mercado do Nubank é de US$ 42 bilhões, negociado a 17 vezes o preço sobre o lucro. O banco digital, assim como o Mercado Livre, incorpora um prêmio de qualidade e crescimento em relação aos pares, conforme aponta o estudo.
Ademais, é destacada a taxa de crescimento anual composta (CAGR) do Nubank, que gira em torno de 65% entre 2023 e 2026. Esse fato justifica o aumento constante do desconto no múltiplo de preço sobre o lucro.
Expectativas futuras
“Conforme nossas projeções, os lucros do Nubank devem ultrapassar os do Mercado Livre em 50% até 2026. Mas isso continuará negociar com um valor de mercado relativamente menor? Apenas o tempo dirá. Por hora, acreditamos que ambos possuem grandes méritos e devem negociar a valores elevados” declarou a equipe do Itaú BBA.
No momento, as ações do Nubank são cotadas pouco abaixo de US$ 9 na bolsa de Nova York, local onde a fintech é listada. Portanto, a cotação dos papéis apresenta uma elevação de 127% no acumulado do último ano.
Projeções do Itaú BBA para 2024 e 2025
As estimativas do Itaú BBA para 2024 indicam que o lucro do Nubank alcance US$ 2,26 bilhões, ante o valor de US$ 1 bilhão de lucro da fintech em 2023. Adicionalmente, espera-se uma receita de US$ 8,7 bilhões e um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 31%.
Já para 2025, a previsão é de um lucro líquido de US$ 3,3 bilhões para o Nubank, junto à uma receita líquida de US$ 11,8 bilhões e 33% de ROE.
Ao que tudo indica, o futuro do Nubank e do Mercado Livre parece ser repleto de crescimento e prosperidade. Com os altos índices de lucro e as projeções otimistas, ambas as empresas seguem sendo consideradas excelentes opções de investimento.
