O fundo imobiliário XP Malls (XPML11) está em processo de ampliação significativa de seu portfólio com a inclusão de três novos shoppings centers. Esta iniciativa está em conformidade com sua estratégia de crescimento e diversificação de ativos comerciais no Brasil, visando não apenas aumentar seu valor de mercado, mas também oferecer maiores oportunidades de investimento para seus cotistas.
Os novos ativos que comporão o portfólio do XP Malls são o Plaza Sul Shopping, localizado em São Paulo, além do Shopping Tijuca e do Carioca Shopping, ambos situados na cidade do Rio de Janeiro. Todos esses empreendimentos são atualmente administrados pela Allos S.A. (ALOS3), conhecida por sua expertise em gestão e operação de centros comerciais de grande porte.
Quais são os detalhes financeiros da transação?
A negociação para a aquisição dos três shoppings foi formalizada por meio de um Memorando de Entendimentos (MOU). O preço total para essa transação está avaliado em R$393 milhões. Esse montante será dividido em dois pagamentos: R$230 milhões deverão ser pagos na assinatura dos documentos definitivos, enquanto os R$163 milhões restantes estão programados para dezembro de 2026.
A segunda parcela do pagamento será ajustada, primeiramente, pelo índice IPCA até dezembro de 2025. Após essa data, haverá uma correção de 100% do CDI até o momento do pagamento em dezembro de 2026. Essa estrutura visa proteger o valor da transação das variações econômicas ao longo do período em questão.
Qual a estratégia do XP Malls com essa aquisição?
O Fundo XP Malls pretende expandir sua presença no mercado imobiliário de shoppings através dessas aquisições estratégicas. Estes novos ativos são vistos como uma oportunidade de aumentar significativamente a receita do fundo, com base no histórico de rentabilidade dos shoppings adquiridos. Além disso, há o interesse em potencializar o desempenho operacional dos centros comerciais, maximizando seu valor percebido pelos clientes e investidores.
Uma das possibilidades levantadas é a emissão de novas cotas do fundo, que pode ser usada como forma de pagamento de parte do valor total da aquisição. Essa estratégia não só dilui o investimento, como também pode atrair novos cotistas, aumentando a base de investidores do XPML11.
Quais são as condições para a conclusão da transação?
A conclusão deste acordo ainda depende do cumprimento de determinadas condições precedentes que são habituais nesse tipo de transação. Entre esses requisitos, destaca-se a necessidade de aprovação pelo CADE (Conselho Administrativo de Defesa Econômica), que regulamenta fusões e aquisições de grande porte no Brasil para evitar práticas empresariais que possam prejudicar a livre concorrência.
A XP Malls está comprometida em assegurar que todas as exigências sejam cumpridas para que a transação seja finalizada de maneira bem-sucedida. Isso inclui não apenas a aprovação regulatória, mas também a resolução de quaisquer possíveis ajustes na estrutura final da negociação, para garantir que seja mutuamente benéfica para todas as partes envolvidas.
Impactos esperados para investidores do XPML11
Para os investidores do XPML11, essa aquisição representa uma promessa de valorização, ao incrementar o portfólio do fundo com ativos de alta qualidade e potencial de crescimento. Com a expansão dos ativos, espera-se um aumento na distribuição de rendimentos e no valor das cotas, refletindo a maior lucratividade dos novos shoppings.
Além disso, a diversificação geográfica entre São Paulo e Rio de Janeiro reduz os riscos associados a concentrações territoriais, proporcionando maior estabilidade ao fundo no longo prazo. Com a execução desta estratégia de maneira eficaz, a expectativa é de que os investidores vejam um fortalecimento no desempenho geral do fundo.