Segundo análise do Morgan Stanley, a temporada de balanços para a Bolsa brasileira começa na próxima terça-feira (16) com Indústrias Romi (ROMI3), ganhando tração na semana seguinte. Os resultados esperados podem fornecer importantes indicações sobre a trajetória do mercado nacional, impulsionados pelo otimismo dos investidores e revisões positivas nas projeções de lucro.
Ações Promissoras no 2º Trimestre
O Morgan Stanley destacou algumas ações na América Latina com potencial para surpreender positivamente no segundo trimestre. No Brasil, quatro empresas são apontadas como destaques em relação ao consenso de mercado: Ambev (ABEV3), Ânima (ANIM3), Energisa (ENGI11) e Rumo (RAIL3).
A Ambev tem potencial de surpreender com volumes elevados de cerveja no Brasil, enquanto a Rumo pode se beneficiar de melhores preços após fortes volumes. A Energisa é esperada para apresentar volumes sólidos na distribuição de energia. Entretanto, a Ânima está em fase de recuperação, com expectativas de expansão de margens e desalavancagem, colhendo os frutos de um processo de otimização.
Ações que Podem Decepcionar
Por outro lado, duas empresas brasileiras podem frustrar as expectativas no trimestre: Cogna (COGN3) e Hypera (HYPE3). A Cogna enfrenta desafios devido à demanda mais fraca, despesas de marketing elevadas e falta de suporte sazonal da Saber e Vasta.
O consenso espera uma recuperação material dos lucros com base no guidance para 2024, que só deve ocorrer no segundo semestre. Portanto, para a Hypera, o portfólio de produtos de inverno ainda pesa contra a companhia.
Perspectivas Gerais
Em suma, o Morgan Stanley vê as ações da América Latina como baratas, com resultados do segundo trimestre podendo ser um catalisador para forte crescimento, impulsionado pela força das commodities. Dessa forma, no Brasil, espera-se um crescimento de 14% no Ebitda, apesar da recente fraqueza cambial. Menores preocupações com a inflação nos EUA e no Brasil devem proporcionar alívio às taxas, beneficiando ações sensíveis às taxas domésticas.