A nova rodada cortes na taxa Selic definidos pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central, afetará diretamente os rendimentos de diversas aplicações financeiras. Pela quinta vez consecutiva, a taxa de juros básicos da economia sofreu uma redução de 0,50 ponto percentual, chegando a 11,25% ao ano.
O que muda com movimento da Selic?
Esse movimento facilita o acesso ao crédito, uma vez que torna-o mais barato, contudo os investimentos em renda fixa começam a ter uma remuneração mais baixa. Na outra ponta, os investidores ainda acham essa modalidade atrativa. “Para investidores conservadores, a renda fixa pós-fixada sempre será predominante na carteira, mesmo com a Selic em queda”, ressalta Camila Dolle, head de renda fixa da XP.
Entender como esses cortes impactam o retorno de cada investimento é fundamental. Por isso, a equipe de análise da XP preparou um gráfico, mostrando o quanto o dinheiro renderá com juros de 11,25% ao ano.
Se a Selic cai, a poupança fica menos atraente
Desde 2012, sempre que a Selic ultrapassa 8,5% ao ano, a rentabilidade da caderneta de poupança é fixada em 0,5% ao mês (ou 6,17% ao ano), mais a variação da Taxa Referencial (TR). Quando a Selic está abaixo de 8,5%, a poupança passa a render 70% da Selic mais a TR.
Atualmente, com a TR seguindo a tendência de quedas da Selic, um investimento inicial de R$10 mil em um ano resultaria em R$10.639. Isso se a Selic permanecer em 11,75%. Se o prazo for estendido para dois anos, a poupança subirá para R$11.319 e, em três anos, para R$12.042.
Nesse cenário, como ficam os títulos públicos e privados?
Títulos públicos pós-fixados, como o Tesouro Selic 2029, podem ser uma opção mais interessante. Ao investir R$10 mil nesse título, o valor aumentaria para R$10.923 em um ano. Em um período de dois anos, o retorno seria de R$12.019 e, em três anos, R$13.134.
As letras de crédito imobiliário (LCI) e do agronegócio (LCA), livres de Imposto de Renda, tendem a oferecer maior rentabilidade que a poupança com a Selic em queda. Com a nova Selic, um investimento de R$10 mil em uma LCI ou LCA que remunere 90% do CDI atingiria R$11.007 após um ano.
Com toda essa movimentação, é crucial levar em conta fatores como liquidez, que não é diária para o CDBs, LCIs e LCAs e também a rentabilidade de cada modalidade. Geralmente, taxas maiores podem implicar em riscos de crédito maiores. As aplicações em CDB, LCI, LCA e poupança são cobertas pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Entretanto, títulos públicos não contam com essa proteção, mas são considerados “livres de risco” por serem emitidos pelo governo federal.