O cenário atual do Itaú Unibanco (ITUB4) ao final deste ano de 2023 aponta fortes indícios de uma generosa distribuição de dividendos aos acionistas. Segundo analistas da XP, a distribuição pode ser no valor de R$ 14 bilhões, um presente de Natal inesperado. Esse cenário otimista surge devido a um possível alívio quanto ao aumento da exigência de capital somado à faseamento de obrigações de risco operacional propostas por Basileia, que se estenderá até 2028.
Esses aspectos, somados à uma boa gestão do capital, abrem caminho para o Itaú poder aumentar o payout, a porcentagem de lucro da empresa que é distribuída a acionistas na forma de dividendos. No entanto, Milton Maluhy, CEO do Itaú, destacou que isso só seria possível se o Índice de Capital Nível 1 da empresa for mantido em 13,5%.
Como o Itaú (ITBU4) poderia elevar o pagamento de dividendos?
Com base no balanço do banco e o capital disponível ao final do terceiro trimestre de 2023, o Banco tem possibilidade de elevar o dividendo em até R$ 14 bilhões. Isso representaria um aumento do payout anual de 30% para até 67,9%, levando em consideração uma estimativa de lucro de R$ 35,171 bilhões.
Essa mudança de cenário poderia mais que dobrar o dividend yield (retorno de uma ação apenas com proventos), indo de cerca de 4% para até 9%. Apesar do otimismo dos analistas, os altos executivos do banco preferem ser cautelosos e evitam garantir esse pagamento extra, o que gerou certo ceticismo entre alguns investidores.
O que podemos esperar da atitude do Itaú?
Apesar da cautela, o banco é conhecido por sua gestão sólida de capital e histórico de pagamento significativo de dividendos. No período entre 2017 e 2019, a remuneração média foi de 74,7%. Levando isso em consideração, a distribuição de um dividendo no valor de R$ 14 bilhões é considerada viável pelos analistas da XP.
Recentemente, o Itaú anunciou seu calendário de distribuição de juros sobre capital próprio (JCP) para 2024 sendo que será distribuído o valor líquido de R$ 0,015 por ação. Isso mostra o comprometimento do banco com a recompensa para seus acionistas, o que indica a possibilidade do pagamento do dividendo de Natal. Agora, resta aos acionistas e ao mercado aguardar os próximos passos do Itaú.